“AI股神”致信投资者：遭遇“银行挤兑”，再也不加杠杆了，今年仍涨80%，我们能东山再起
来源：华尔街见闻
Leopold表示，为7月基金资产暴跌67%一事“承担全部责任”，并承诺将汲取“代价惨重的教训”。其基金将继续运营，不会退出公开股票市场，但今后不会再向银行借款以放大押注。“我们能够承受损失，并有能力东山再起。”
这位被视为“AI股神”的对冲基金经理，在一场因AI股暴跌引发的强制清仓后，公开向投资者认错并承诺浴火重生。
对冲基金Situational Awareness的创始人Leopold Aschenbrenner周四深夜致信投资者，为7月基金资产暴跌67%一事“承担全部责任”，并承诺将汲取“代价惨重的教训”。他表示，基金将继续运营，不会退出公开股票市场，但今后不会再向银行借款以放大押注。尽管遭遇重创，该基金今年仍录得约80%的正收益。
此前，面对融资方的追加保证金通知，Situational Awareness紧急将大部分股票持仓出售给Ken Griffin旗下的Citadel，折价幅度逾10%。该基金目前剩余资产组合（含私募投资）价值约100亿美元。
强制清仓：从逾200亿美元到百亿美元
Situational Awareness的溃败始于本周AI股的大规模抛售。该基金重仓押注Bloom Energy、Sandisk等一批与AI题材高度相关的股票，在市场动荡中遭到猛烈冲击。
据华尔街日报报道，随着损失累积，融资方相继发出追加保证金通知，基金被迫进行紧急资产变现。周三，该基金与Citadel达成协议，以逾10%的折价出售了大部分公开股票持仓。
Aschenbrenner在信中将这一局面比作“银行挤兑”，并指出基金在“与我们公开相关的股票名称上遭遇了不利交易”。他同时将部分损失归咎于做空者蓄意针对基金持仓、进一步加剧跌幅。
据悉，Situational Awareness一度与Greenoaks和Sequoia Capital牵头的财团谈妥，拟出售价值35亿美元的私募AI巨头Anthropic股权，但据知情人士透露，该基金于周四上午反悔，最终撤回了这笔交易。
高杠杆模式：激进押注的代价
Situational Awareness自约两年前成立以来，资产管理规模迅速膨胀至逾200亿美元，成为近年来扩张最快的对冲基金之一。
该基金的策略高度集中——将资金押注在少数几只AI相关股票上，并通过向主经纪商借款大幅放大头寸。Aschenbrenner在创立该基金时并无任何专业投资经验，但凭借对AI行业的深度判断，赢得了市场广泛关注，被部分投资者奉为“AI神谕”，其持仓动向一度被外界密切追踪。
今年前五个月，该基金累计涨幅约270%。然而，高杠杆在市场顺风时成倍放大收益，在逆风时同样成倍放大亏损——7月的暴跌正是这一逻辑的直接体现。
承诺重建：去杠杆，再出发
在致投资者的信中，Aschenbrenner表示将彻底移除投资组合中的全部杠杆，并将此视为不可动摇的运营原则。
“这些是代价极为惨重的伤疤，但我致力于确保它们将成为我们组织和我本人向前迈进的宝贵经验，”他写道。“我对你们的核心承诺是，我们不会浪费从这些事件中学习的机会。”
他同时重申了继续战斗的决心：
“过去两年，我们取得了卓越的成绩，尽管偶有大幅回撤。但我们的基金必须始终保持这样的架构：能够承受损失，并有能力东山再起。”
值得注意的是，该信未披露基金最新资产管理规模。据悉，大量早期投资者受锁定期约束，最早须至9月方可赎回。Situational Awareness发言人拒绝就此置评。
风险提示及免责条款
市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。