光伏概念大反弹，500亿龙头直线涨停
记者丨李益文
编辑丨叶映橙
8月3日，光伏概念持续反弹，579亿市值的龙头股通威股份午后直线涨停，裕兴股份、国晟科技（维权）涨停，岱勒新材、东方日升、双良节能（维权）、天合光能等个股涨幅居前。与此同时，多晶硅期货主力合约午后涨停，涨幅达8.99%，报35890元/吨。
板块异动的直接催化来自监管层的最新动作。消息面上，7月31日，市场监管总局在江苏省盐城市对光伏行业开展价格合规指导，推动光伏企业从“拼价格”向“拼质量”转变，促进光伏行业高质量发展。
市场监管总局强调，光伏企业要充分认识当前行业发展形势，主动强化成本核算管理，建立健全价格合规制度，全面开展自查自纠，树牢合规经营、理性竞争理念，抵制恶性低价竞争，维护市场价格秩序。
事实上，据21快讯记者统计，33家已披露半年报预告的光伏上市企业中，仅9家实现盈利，24家深陷亏损泥潭，行业合计亏损规模在132.13亿元至167.89亿元之间，硅料、硅片、电池、组件四个环节价格持续击穿成本线，行业“内卷”加剧。
装机端同样不容乐观。2026年上半年，全国新增光伏装机7207万千瓦，同比下降66%。其中，新增集中式电站和分布式光伏分别为2955万千瓦和4222万千瓦，较2025年同期分别下降七成和六成。
值得注意的是，光伏行业“反内卷”并非短期举措，部委层面调控早已稳步推进。此前的2025年7月，工信部召开制造业企业座谈会，聚焦光伏行业低价无序竞争；同年8月，六部门联合召开座谈会，要求遏制低价无序竞争。2026年3月，市场监管总局发布通知，强调着力防治平台经济、光伏等重点行业和领域“内卷式”竞争。政策的持续加码，折射出光伏行业困境之深。
券商研究机构普遍认为，光伏“反内卷”正从倡议引导进入标准约束和监管落地阶段。国盛证券认为，成本核算标准的发布与价格合规监管的同步推进，标志着光伏行业“反内卷”正从倡议引导逐步进入标准约束和监管落地阶段，有望推动产业链价格更加理性，促进企业将资源进一步投向技术研发、产品质量和品牌建设。
中银证券认为，光伏方面，“反内卷”“太空光伏”是2026年光伏投资双主线。太空光伏产业链有望同步受益于海内外卫星发射数量增加。主产业链方面，电池片环节格局正在优化，贱金属导入速度有望加快。国内已出现高功率组件需求，下游电池组件依赖提效进行市场化出清，组件高功率化有望推动组件单价提升，建议关注行业格局较好的电池组件、钙钛矿、胶膜等核心辅材方向。
华安证券则表示，供给端来看，国内政策持续发布叠加头部企业持续进行技术迭代，加速行业出清进度。三项光伏强标已发布，预计将于2027年1月1日开始实施，强标实施后有望清退20%~30%的行业落后产能，与此同时，头部企业仍在持续推进技术迭代，推动光伏组件功率继续提升并与落后产能拉开差距，由此加速行业出清进度。2026年有望成为国内光伏装机本轮周期的筑底年，2027年有望迎来边际修复。
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