量化圈近期『八卦』Quant在Kalshi上年入超百万，交易公司挖人开双倍薪资
原标题：量化圈近期“八卦”
来源：量化投资与机器学习
量化投资与机器学习微信公众号成立已有10余年，是业内垂直于Quant在Kalshi上年入超百万，交易公司挖人开双倍薪资
Kalshi是美国首家持有 CFTC（美国商品期货交易委员会）正式牌照的合规预测市场交易所，用户通过 P2P 订单簿交易各类事件二元合约。这块市场诞生大量高收益独立量化交易者。
许多顶尖量化交易员（例如HRT）在“竞业禁止期”内转向预测市场套利，他们将传统衍生品交易技能应用在体育、政治等市场。不少人借此斩获高额收益，普通优质从业者年收入可达50万至100万美元，顶尖交易者个人盈利更是超700万美元，同时赛道中也包含一批无传统金融背景、凭借专业领域知识交易的小众交易者，覆盖教师、编剧、IT从业者等各类人群。
当前整个金融行业正掀起预测市场人才招聘热潮，不仅Susquehanna、Jump Trading等老牌机构做市商悄然布局，对冲基金、家族办公室、新兴小型交易公司以及转型量化赛道的博彩企业均在搭建预测市场交易团队，世界杯赛事更是进一步拉高了行业人才需求，其中博彩巨头FanDuel仅高级算法交易经理岗位薪资便高达20万美元。不过机构招聘门槛极高，仅短期赛事盈利经历不被认可，求职者必须拥有至少三个月的稳定盈利交易记录，但符合标准的顶尖从业者极为稀少，行业两极分化极其严重，超八成交易者终身交易持平或亏损，仅有0.033%的交易者终身盈利突破10万美元。
由于顶尖独立交易者依靠自主交易便能实现财富自由，普遍无意入职机构，各大公司只能抛出百万级高薪待遇招揽人才，岗位年薪总包普遍达到100万至200万美元，低于这个标准会被拒绝！同时求职者因需要承担团队搭建风险，更倾向争取固定高额奖金，而不是将薪酬与他们的PnL挂钩。与此同时，行业漏洞与潜在危机逐渐凸显，越来越多的金融机构开始更新竞业合同，将预测市场交易纳入限制范围，而顶尖从业者也清晰认知到该赛道存在收益快速衰减、监管政策动荡不定的问题，大多并未将其作为长期职业规划，计划在竞业限制结束后回归传统金融行业。
部分对冲基金猎头的不端行为
根据一名就职于某顶尖对冲基金的投资组合经理揭露——由于高端基金岗位招聘佣金极高、资深人才稀缺，行业出现大量不良猎头投机乱象：他们未经求职者本人沟通与授权，仅通过领英公开信息，私自伪造候选人简历并向对冲基金投递，提前抢占高端人才的“引荐归属权”。这导致正规猎头的长期人脉积累付诸东流，同时给求职者造成尴尬且被动的处境。多数求职者为顺利入职心仪的头部对冲基金，不愿得罪机构，只能被动顺从基金指定的猎头渠道、默认行业潜规则，进一步纵容了这种不透明、不公平的行业乱象。
对冲基金人才流向芯片公司Etched
AI算力硬件尤其是推理芯片成为资本市场新热点，一批来自Citadel、HRT、Two Sigma等头部交易机构的人才正流向硅谷初创芯片企业Etched。这家得到Jane Street、HRT、Two Sigma、Jump等多家量化基金投资的非上市企业刚走出隐身运营阶段，开放百余个岗位，致力于研发低功耗、低延迟的AI推理芯片，依托共享内存架构解决算力瓶颈。Etched成立于2023年，现已吸纳400名员工，融资8亿美元，手握10亿美元客户订单，总部位于圣何塞（San Jose）。
不少金融从业者看好这次跨界机会，一方面Etched投资方正是各大自营电子交易商，未来芯片存在落地应用空间，更关键的是芯片企业与对冲基金不属于直接竞品，员工可以在竞业期同时领取原机构补偿金与新公司薪酬，实现 “双重收入”，无需等待竞业期满入职。目前已有多名量化交易、FPGA开发、基础设施技术负责人从头部资管跳槽加入 Etched，行业内也出现更多顶尖技术人才转向AI芯片初创公司的趋势。
月薪3万的量化实习生机构分布
根据Levels.fyi上经录用信核验的薪资信息，我们整理了近两年量化、工程类暑期实习薪酬榜单（相关数据仅作为参考，不代表所有人都能拿到同等待遇）。少数对冲基金量化实习生月薪可突破2万美元，本科生拿到该水平薪资的机会更为稀缺；Citadel与Balyasny实习生月薪约2.3万美元，Citadel还附带2.5万美元签约奖金，Balyasny据传也有相近水平奖励，两家机构全球实习项目录取率均不足 1%。DE Shaw提供的实习机会薪酬最高，每月2.5万美元，但仅面向博士申请。该公司提供的福利也最为全面——除了2.5万美元的签约奖金外，实习生还能获得1万美元的住房补贴、3300美元的自学津贴以及4000美元的技术津贴。薪酬最高的公司是加州量化投资基金Voleon Group，该公司的一名博士级量化研究员每月收入可达2.2万美元，外加2万美元的签约奖金。Levels.fyi只涵盖规模最大的对冲基金实习项目，但一些规模较小的基金也提供更丰厚的实习机会。例如，纽约对冲基金Spark Investment Management就为实习生提供仅两周4.5万美元的报酬！
Jane Street向来以向学生提供超高实习薪资闻名，但还有待遇更为夸张的机构。Levels数据显示，全球金融领域薪酬最高的实习生供职于芝加哥自营交易公司Radix Trading，这家企业给到博士生实习生月薪高达3.5万美元，暂不确定本届是否附带签约奖金，往年该奖金最高可达2.5万美元。另一家月薪突破3万美元的机构是总部位于阿姆斯特丹的Optiver，外加 1 万美元签约奖金。自营交易公司通常更青睐本科生，不过同样设有面向博士的实习岗位。HRT新加坡办公室的博士生实习生月薪2.5万美元，并附带2.5万美元签约奖金，其纽约办公室实习项目录取率仅0.1%；而Jane Street纽约办公室本科生实习生可拿到同等薪酬包。对入职HRT的实习生而言，最大红利在于顺利转正！
每月10万！特朗普推出Truth API，量化交易新的另类数据？
特朗普媒体科技集团（TMTG）宣布将于8月1日上线付费数据接口Truth API，面向银行与交易机构提供Truth Social平台十大核心账号帖文的极速数据流，其中包含特朗普本人动态。特朗普发布的关税、贸易政策相关内容多次引发全球市场波动，过往机构只能人工监控平台信息，这套接口能够解决信息延迟痛点。同时成为TMTG全新营收渠道，目前已有客户提前签约，服务全天候运转并附带自2022年起的帖文历史档案。长期以来不少机构违规爬虫抓取平台数据，TMTG表示将采取措施遏制这类行为。
根据相关报道，这项服务主要面向金融机构、高频交易公司和算法交易平台，以毫秒级速度推送Truth Social上最有影响力账号的帖子，并且明显快于普通用户收到的平台推送。援引英国《金融时报》的报道，特朗普媒体科技集团在与名为“Truth API”的新产品潜在买家洽谈时，报出了10万美元的月费。另有报道称，该公司还推介了一项折扣方案，若企业签约三年，月费可降至6万美元。
Citadel接盘化解半导体市场平仓危机
在半导体板块市值蒸发3万亿美元、行情濒临失控之际，Citadel出手收购对冲基金Situational Awareness绝大部分价值160亿美元的上市股票，被投资者视作稳住全球市场的关键举措。这笔折价超一成完成的交易避免该基金大规模抛售AI相关股票引发踩踏，迅速修复市场信心。此前Situational Awareness重仓2026年上半年领涨市场的芯片与AI基建企业，做多全球半导体也被美银七月调研评为最拥挤交易，叠加高杠杆持仓，在半导体指数冲高后大跌20%、芯片板块市值大幅缩水的行情中陷入危机，其重仓股一度暴跌近六成，市场提前预判该基金被动平仓而加剧抛售。
交易落地后，市场恐慌快速缓解，美股科技股创下近四个月最大单日涨幅，韩国芯片市场单日大涨18%，该基金持仓标的更是大幅反弹。本次市场回暖也不完全得益于Citadel的收购，微软超预期财报缓解了市场对硅谷科技巨头AI投入可持续性的担忧，而此前市场一直缺少合理解释本轮成长股补跌的逻辑，该基金爆仓风险恰好给了市场统一的叙事支撑。
人均年薪超 44 万英镑，IMC Trading伦敦人数猛增
总部位于阿姆斯特丹的IMC Trading虽然在2023年才布局伦敦，2024年当地员工仅 20 余人，今年3月发布的2025年年度报告中，其伦敦办公室员工规模已达当初的四倍约80人；其人员扩充通过内外双线推进，既从花旗、DRW、美国银行等同业机构招揽资深交易员与企业业务岗人才，也从阿姆斯特丹、悉尼、芝加哥等内部成熟办公室调派核心骨干，并提拔内部员工出任交易主管等管理职务。同时该公司伦敦主体薪酬竞争力突出，2025年为38名员工支付的工资薪金总额达1680万英镑、人均年薪约44.2万英镑，高于Tower Research、DRW Trading、Virtu Financial等头部同行最新披露的人均薪酬水平，高薪成为其在伦敦市场快速扩招的重要支撑。
Ovata Capital被ExodusPoint全员带走
今年关停的对冲基金Ovata Capital其全部约40名员工被ExodusPoint整体吸纳，并入驻多个高级岗位。Ovata首席投资官James Chen已出任ExodusPoint亚洲股票主管，原Ovata交易主管Kiu Ng也加盟公司，担任亚太区联合交易主管，与前Balyasny资深交易员Aaron Davis搭档，向全球交易与运营负责人汇报。值得一提的是，Kiu Ng本身就是Segantii倒闭后被Ovata挖来的人才，拥有多年对冲基金交易管理经验。此次整团队收购大幅补强了ExodusPoint的亚洲业务版图，使其亚太投研与交易阵容显著扩容，公司近年全球员工规模也保持稳步增长。
QRT建立实验室为留住AI人才
尽管对冲基金高薪吸引量化人才与工程师，但顶尖人才愈发青睐薪酬更高、更具时代热度的大型AI企业。为此，多家量化机构纷纷设立研究实验室，以此提升对顶尖量化应届生的吸引力。QRT、Millennium以及Optiver均布局相关项目，其中QRT Labs于今年启动，携手帝国理工、牛津、剑桥开展合作，计划容纳70名青年科研人员，举办学术研讨与年度会议，侧重夯实人工智能、决策系统等领域的数理与计算基础；Millennium 的实验室则偏向内部项目，并无高校合作模式。两大实验室均聚焦AI方向，目标招揽留住AI相关顶尖人才。除此之外，QRT 近年持续大力扩张招聘团队，陆续吸纳多家同行资深从业者，还新增中国校园招聘人员，释放出面向国内高校招揽人才的信号。
ADIA人工智能实验室招募团队负责人
于QRT一样，ADIA也在建立自己的人工智能实验室。目前，实验室正招募团队负责人，筹建专注“可信人工智能”的专项团队。ADIA薪资待遇极具竞争力，资深人员固定薪酬便可超500万美元且免税，实验室研究方向偏向学术，除投资领域外，还覆盖气候科学、医疗、材料等广泛课题。不过业内人士指出ADIA如同一座镀金牢笼，从业者容易陷入职业困境：超高免税薪酬很难在外部找到对标机会；不少对冲基金因ADIA是其资管客户，不愿招揽ADIA离职员工；多数岗位也无法带出可验证的投资业绩记录。跳槽资管机构相对可行，但很多从业者将其视作降级，对冲基金渠道则阻力重重。
对冲基金新模式
在高利率环境下，多策略对冲基金想要持续达成Ken Griffin设定的业绩基准——无风险资本成本之上再加4%的收益，变得愈发艰难。行业随之分化出两种应对方式：向顶尖交易团队集中配置资金，其余团队则削减成本。Paloma Asset Management就选择集中资源，将交易小组数量从峰值20个缩减至10个，重点扶持一批策略互不相关、具备高确定性的基金经理。该机构资产管理规模三年内从40亿美元缩水至11亿美元，未来将重心转向短期G7债券套利、可转债套利、信贷相对价值套利以及系统化期货交易。
不少机构都选择加码头部投资经理，Balyasny数据显示当前基金经理平均操盘名义市值达到 20 亿美元。按照该资金规模计算，基金经理每年需要创造 1.71 亿美元收益，才能达到格里芬设定的业绩门槛，仅有少数顶尖从业者能够实现。Citadel便是典型，投研人员人均管理规模远超同行，依靠成熟体系、强大风控团队形成一体化运作模式。搭建这套完整内部体系成本高昂，因此行业衍生出新模式——机构高薪留住内部顶级PM，同时外购外部独立信号提供者的交易思路，这类买方阿尔法信号提供者单条思路可获上万美金，部分人年收入可达75万美元。Marshall Wace率先落地该模式，如今Balyasny、Millennium等多家机构纷纷跟进，这类自由从业者无需承担巨大资金管理压力，工作地点也更加灵活。