距离20000家门店，仅一步之遥。
近日，百胜中国公布2026年第二季度财报。数据显示，第二季度总收入31亿美元（约合人民币209亿元），同比增长13%；经营利润3.48亿美元（约合人民币23亿元），同比增长14%，创下第二季度历史新高。
△图片来源：百胜中国
与此同时，百胜中国仍在加速开店。第二季度，公司净新增门店560家，创同期历史新高。截至上半年末，百胜中国门店总数达到19297家，距离2026年开出20000家门店的目标，仅“一步之遥”。
01.同店转正、品牌收购即将完成，必胜客迎来双重拐点
必胜客表现如何，是本次财报的焦点之一。
百胜中国首席执行官屈翠容（Joey Wat）在业绩会上指出，必胜客在二季度取得显著成绩。财报显示，必胜客第二季度系统销售额同比增长6%，较第一季度的4%进一步加快；同店销售额增长恢复为正至1%。这背后，与其持续推进的价格调整密切相关。
△图片来源：百胜中国
过去，必胜客在消费者心中更多是偏高端的西式休闲餐厅，客单价相对较高。近年来，百胜中国不断调整产品结构，通过高性价比套餐、工作餐以及一人食等场景降低消费门槛，推动更多消费者进入门店。
这一策略持续释放出效果。第二季度，必胜客客单价同比下降11%，降至68元，进一步靠近百胜中国设定的60至70元目标区间。与此同时，门店交易量同比增长15%，并实现连续第十四个季度增长。换句话说，必胜客通过降低消费门槛换来了更高的消费频次和新增客流，规模增长抵消了客单价的下滑。
受交易量增长带动，必胜客第二季度营收达到6.13亿美元，同比增长11%。百胜中国在财报中也表示，客单价下降主要源于更高性价比产品的推出，以及独自用餐、汉堡吧等新增消费场景带来的小额订单增长。
与此同时，必胜客的门店扩张也在加速。
第二季度，必胜客净新增门店174家，接近去年同期净新增门店的两倍。未来两年，必胜客还将进一步提速，预计2027年至2028年每年净新增门店超过800家，较此前600家的目标有所上调。
业绩改善之外，更关键的是即将到来的结构性变化。
中国内地必胜客品牌的收购预计于2026年8月完成交割。对于百胜中国而言，这意味着品牌的增长潜力将得到进一步释放。
屈翠容指出，短期来看，免去品牌特许经营费带来的成本节约，将直接推动利润率的提升，使得必胜客的餐厅利润率更接近肯德基的水平。而从长期来看，这将赋予其更大的战略灵活性，在菜单、门店模式、新模块及运营管理等方面更灵活地推动创新，“我们预计，这将加速必胜客的增长步伐，并为股东创造长期、可持续的价值。”
丁晓进一步指出，“向百胜餐饮集团支付的3%特许经营费节省，预计将为必胜客的餐厅营业利润率增加2.8%。”
02.创新业务纷纷进入快车道
肯德基仍然是百胜中国最主要的增长引擎。
第二季度，肯德基系统销售额同比增长7%，同店交易量同比增长4%，餐厅利润率提升至17.1%，同时净新增门店335家。从整体营收来看，第二季度肯德基营收23.3亿美元，占百胜中国整体营收的74%，是绝对的大盘。屈翠容在业绩会上评价：“肯德基继续是我们最大的增长驱动力，在第二季度取得了强劲业绩。”
尤其值得一提的是，近年来，百胜中国围绕肯德基和必胜客的现有门店网络，通过业态创新孵化出的潜力品牌，正在取得超出预期的成绩。
其中，KPRO肯律轻食的发展速度尤其亮眼。不到两年时间，KPRO门店数量已经突破450家，公司预计今年销售额将达到去年同期的4倍，明年销售额有望达到10亿元。由于增长速度超出预期，百胜中国今年已两次上调其年底开店目标至800家，较年初规划翻番。
△图片来源：百胜中国
屈翠容在业绩会上透露，目前，超过80%的KPRO销售额来自肯德基会员，这显示了交叉销售和会员体系能力的优势。
肯悦咖啡同样保持快速扩张。截至6月底，肯悦咖啡门店数量已经超过3300家，并稳步向2027年底5000家的目标推进。今年，公司预计肯悦咖啡销售额将在去年基础上实现翻倍，达到约20亿元。
△图片来源：百胜中国
2025年底推出的必胜汉堡，目前也已经进入快速扩张阶段。同样采用“肩并肩”模式，必胜汉堡仅用6个月便拓展至超过200家门店，计划年底前扩展至500至600家，公司预计今年该业务销售额将突破10亿元，占必胜客整体销售额的5%至6%。
对于外界关注的“必胜汉堡是否会分流肯德基以及必胜客原有业务”的问题，百胜中国认为，两者更多是在寻找新的消费增量。
屈翠容表示，必胜汉堡的竞争对象并非肯德基，而是其他主打牛肉汉堡的品牌。同时，该业务并未影响必胜客披萨销售，反而通过增加新的产品选择，提升门店吸引力，为母品牌带来双位数额外增长。
除了新品牌模块，“车速取”服务发展势头也颇为亮眼，目前已经覆盖超过8000家肯德基门店。今年以来，已有超过700万会员使用该服务，全年销售额有望达到10亿元。
展望下半年，百胜中国表示，虽然去年同期外卖高基数可能带来一定压力，但凭借成熟品牌的稳定增长，以及创新业务带来的新增量，公司仍有信心继续跑赢餐饮行业。
本文由红餐网(ID：hongcan18)原创首发作者：华应龙；编辑：倩君。