本周华尔街分析师重磅评级汇总
Investing.com - 以下是本周华尔街分析师最值得关注的评级动态精华回顾。
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周一 - 亨廷顿银行股份公司（NASDAQ:HBAN）
完整解读：美国银行将亨廷顿银行股份公司（Huntington Bancshares）评级从买入下调至中性，并将目标价下调至$18.50。Cadence并购整合的尘埃已经落定，但估值重估的逻辑已遭遇瓶颈。美国银行不再相信华尔街会认可管理层对2027年每股收益$1.90至$1.93的雄心勃勃预期，而与此同时，净利息收入正在实时流失价值。
核心盈利引擎已出现故障。上季度净利息收入（NII）业绩较预期低2%，迫使管理层承认2026财年营收可能落在目标区间以下。美国银行随即将自身每股收益预测下调至2026财年$1.58、2027财年$1.85。报告将目标价下调至$18.50，该价格综合参考了明年盈利倍数与有形账面价值，在核心利润率持续收窄的背景下，几乎不留任何乐观空间。
周二 - 高乐氏公司（NYSE:CLX）
完整解读：杰富瑞（Jefferies）将高乐氏（Clorox）评级下调至持有，并坦承此前的看涨逻辑存在根本性偏差。该机构此前预计高乐氏2027财年每股盈利将超过$7.00，押注这家消费必需品巨头能够顺利化解近期的经营波动。然而现实是，市场份额疲软的趋势持续存在，加之新任CEO即将上任，一场企业层面的全面重整已在所难免。
这意味着再投资成本将上升，未来利润将承压。报告预计管理层即将发布的2027财年业绩指引将比市场一致预期中值低约6%。随着执行时间线不断延长、基本面运营重置迫在眉睫，转型故事的吸引力大打折扣，在新管理团队着手收拾残局之际，继续做多已缺乏充分理由。
周三 - Ribbon通信公司（NASDAQ:RBBN）
完整解读：B. Riley将Ribbon通信（Ribbon Communications）评级从中性上调至买入，并将目标价上调至$3.30。值得注意的是，此次看涨评级恰恰发生在管理层大幅下调2026年全年业绩展望之后。该机构此前认为公司原有目标过于激进，令投资者持续面临业绩不达预期的风险。如今管理层终于认清现实、将业绩基准重置至可实现水平，执行风险随之大幅降低，而创纪录的IP/光学业务订单也推动订单出货比达到1.25。
第二季度业绩小幅超出预期，但第三季度指引偏弱以及Tier-1部署延迟迫使公司下调全年指引。B. Riley相应下调了自身的调整后EBITDA预测，但给予更高的估值倍数，即2027年企业价值/销售额为1.0倍。Now市场预期已彻底出清，重置后的基准为后续执行创造了清晰的上行空间。
周四 - 新东方教育科技集团（NYSE:EDU）
完整解读：麦格理（Macquarie）将新东方教育科技（New Oriental Education & Technology）评级上调至中性，并将目标价上调15%，主要逻辑在于大规模资本回报计划足以抵消经营层面的拖累。第四季度净营收同比增长23%，超出指引预期，非通用会计准则（non-GAAP）经营利润率扩张60个基点至7.2%。然而，利润率的扩张几乎完全依赖东方甄选板块，核心教育业务表现依然平淡。
报告对2027财年利润率增长持谨慎态度，指出海外业务重组成本即将到来，可能侵蚀管理层的效率提升目标。但当一家公司能够持续为股东创造现金回报时，经营执行层面的不足便显得次要。凭借总额$5亿的新股东回报方案——涵盖$3亿现金股息及$2亿股票回购——EDU提供约6%的总回报收益率，在基本面存在摩擦的情况下，股价估值仍属合理。
周五 - AXT公司（AXTI）
完整解读：Needham将AXTI评级从持有上调至买入，并设定$90的目标价，对应2028年预期盈利的26倍估值。恰在基本面开始加速改善之际，估值吸引力骤然凸显。AXT再度交出亮眼业绩，营收、每股收益及前瞻指引均大幅超出市场一致预期。公司将明年磷化铟衬底产能扩张计划翻倍，并正式重返盈利轨道。与两家全球激光巨头签订的新合同，叠加中国光网络生态系统的持续扩张，正将数据中心领域的叙事逻辑转化为实实在在的市场份额。
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