AI算力军备竞赛加速 存储芯片暴力反弹 机构紧盯多只超跌概念股
7月31日早盘，在隔夜美股、今早韩股存储巨头暴涨的带动下，A股存储芯片概念盘初飙升，德明利、兆易创新、太极实业、生益科技等逾十股涨停，普冉股份、佰维存储、长鑫科技、江波龙、臻宝科技等30余股涨超10%。
政策利好与海外共振
据新华社消息，中共中央政治局7月30日召开会议，会议分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。
会议强调，扎实推进“六张网”规划建设。加快现代化产业体系建设，加强对基础研究的长期稳定支持，深入实施“人工智能+”行动，发展智能经济新形态，完善人工智能治理体系。积极推动前沿技术突破和未来产业发展，着力打造新兴支柱产业，持续推动传统产业改造升级。
华泰证券对此解读道，下半年或将通过加快年内剩余政府债额度发行和资金拨付、以及8000亿元新型政策性金融工具尽快落地，助力“准财政”扩张。从财政资金的投向看， “两重”“六张网”及AI+投资可能为重点方向。建议重点关注服务消费、新型电网/算力网等“六张网”、国产算力链、以及经营周期底部附近的反内卷受益品种。
海外方面，7月30日，欧盟委员会宣布启动招标，计划在欧洲多地建设至多7座AI超级工厂。欧盟及成员国将提供最高100亿欧元公共资金支持，并有望带动至少200亿欧元的私人投资。
按照规划，每座超级工厂将配备至少10万个尖端AI芯片，其性能约为目前欧盟运行数据中心性能的四倍。欧盟委员会已同AMD、英伟达和高通签署意向书，以确保相关算力硬件供应。
龙头公司业绩炸裂
在业绩端，存储芯片赛道也有重大催化。
7月30日，三星电子公布第二季度财报，当季公司实现营收约171.5万亿韩元，营业利润达到89.5万亿韩元，同比暴增1813.8%。
分部门看，三星负责半导体业务的设备解决方案（DS）部门销售额127.5万亿韩元，营业利润89.2万亿韩元，业绩创下历史新高。
在业绩说明会上，三星电子高管预计，存储供应短缺将持续到2028年；由于难以满足所有需求，公司存储60%至70%总产能将用于保障长期供货协议。
此外，最新公布的亚马逊二季度财报显示，公司第二季度实现营收2006亿美元，同比增长20%；营业利润达275亿美元，同比增长43%。核心云计算业务AWS贡献营收达422亿美元，同比增长37%，创过去18个季度以来最快增速。
值得一提的是，亚马逊透露，AWS订单积压高达4960亿美元，公司拟进一步上调全年资本支出指引至2200亿美元，主要原因就是内存价格上涨及AI基础设施需求持续旺盛。
DRAM供给或持续紧缺
当前，AI算力基础设施建设推动HBM、DDR5及企业级SSD需求持续增长，使存储行业进入需求驱动的新阶段。
根据TrendForce集邦咨询最新研究，2027年存储器需求仍由AI应用主导，DRAM因HBM持续排挤产能、AI Server需求强劲，CPU所用的存储器与HBM采购动能持续增加，市场维持供给紧张格局，价格走势偏强；NAND Flash在新产能集中释放、终端消费需求持续走弱的情况下，2027年下半年供给将趋向宽松。
国盛证券认为，HBM已成为DRAM市场增长的核心驱动力，Yole预计全球HBM市场规模将从2024年的170亿美元增长至2030年的980亿美元，年复合增长率达33%；随着AI算力需求爆发，中国大陆厂商有望在3D DRAM等新技术路线上实现弯道超车。
国联民生证券最新研报指出，AI时代存储行业最大的变化，并非利润率能够提升至多高，而是高盈利状态能够持续多久。随着市场对行业长期盈利能力的信心逐步提升，存储原厂估值体系有望由传统周期股框架，逐步向成长制造业框架演进，行业估值中枢存在系统性提升空间。
多只超跌概念股获机构关注
东方财富概念板块显示，目前A股市场有135股涉及存储芯片概念，合计总市值近11万亿元，除了新上市的长鑫科技和另一家万亿巨头中芯国际，北方华创、华虹宏力、中微公司、海康威视体量均超3000亿元，兆易创新、澜起科技、大普微等11股市值均超千亿。
年初至今，超六成存储芯片概念股录得股价上涨，大普微大涨7.5倍居首，托伦斯、臻宝科技、普冉股份等13股均已翻倍。不过7月以来，存储概念深度回调，板块指数累跌超38%，多达94只存储芯片概念股较月内高点回撤超40%。
从资金角度看，东方财富Choice数据显示，板块回调之际，仍有多只存储芯片概念股获得杠杆资金青睐，长鑫科技获融资客“扫货”高达136.12亿元，托伦斯月内获加仓2.89亿元，紫光国微、北方华创亦获超1亿元融资净买入。
机构关注度方面，上述94只超跌存储芯片概念股中，有20股本月曾获机构调研。其中，澜起科技机构关注度最高，月内共获247家机构扎堆调研，广合科技获60家机构前往调研，鼎龙股份、东芯股份、圣泉集团机构调研数均在40家以上，深科达、深南电路、德明利、臻宝科技亦有逾20家机构给予关注。
（文章来源：东方财富研究中心）