中芯国际与华虹二季度业绩：晶圆代工复苏的质量与验证点
本站导读：结合中芯国际与华虹宏力二季度数据，拆解收入、毛利率、产能利用率与资本开支，判断晶圆代工景气改善的质量。
核心事实摘要
中芯国际第二季度销售收入30.06亿美元，环比增长20%，毛利率25.3%，产能利用率93.7%。
华虹宏力第二季度销售收入7.175亿美元、毛利率16.5%，并给出第三季度收入与毛利率指引。
两家公司均把人工智能相关需求列为重要变量，但产品组合、成熟制程需求与扩产效率仍需分开验证。
来源材料
芯片巨头业绩大超预期！
8月13日晚间，中芯国际公告，第二季度，公司销售收入超过30亿美元，环比增长20%；公司拥有人应占利润4.79亿美元，环比增长142.7%。中芯国际的营收、净利润均超市场预期。
二级市场上，截至8月13日收盘，中芯国际A股上涨1.16%，股价报129.44元/股，总市值为6811亿元。
中芯国际业绩大幅增长
中芯国际8月13日晚在港交所公布截至2026年6月30日止三个月未经审核业绩。数据显示，第二季度，公司整体实现销售收入30.06亿美元，环比增长20%。这是中芯国际单季销售收入首次突破30亿美元，销售收入上升主要是由于第二季晶圆销量增加、平均售价上升及产品组合变动所致。
第二季度，公司的毛利为7.61亿美元，第一季度毛利为5.04亿美元。第二季度，中芯国际的毛利率为25.3%，环比增加5.2个百分点；公司拥有人应占利润为4.79亿美元，同比增长261.7%，环比上一季度增长142.7%。
公司月产能由第一季的107.8万片折合8英寸标准逻辑增加至2026年第二季的109.65万片折合8英寸标准逻辑；产能利用率由第一季的93.1%升至第二季的93.7%。
第二季度，公司的资本开支为18.36亿美元，第一季度为15.63亿美元。研究及开发费用从第一季的1.87亿美元增加至2.09亿美元，变动主要由于第二季研究及开发活动增加所致。
中芯国际预计第三季度收入环比增长2%到4%，毛利率指引为26%—28%。展望下半年，人工智能产生的产业推动与溢出效应还将持续，为集成电路制造带来广泛的需求。公司灵活调配已有产能，快速验证新增产能，帮助缓解产业链紧缺局面。总体来说，中芯国际对行业走向和公司发展保持乐观看法。
同日晚间，华虹宏力也在港交所公布了第二季度业绩。公司第二季度销售收入创历史新高，达7.175亿美元，同比增长26.8%，环比增长8.6%；毛利率16.5%，同比上升5.6个百分点，环比上升3.5个百分点；母公司拥有人应占利润3860万美元，同比上升385.9%，环比上升84.6%。 华虹宏力预计第三季度销售收入在7.7亿美元至7.8亿美元之间，预计毛利率在16%至18%之间。
华虹宏力董事会主席兼总裁白鹏表示，自年初以来，人工智能持续驱动全球半导体行业需求增长，相关需求最先在存储器芯片产品中体现，并逐步扩展至与人工智能应用相关的逻辑和模拟芯片产品。作为服务于广泛终端市场的特色工艺晶圆代工企业，公司业务已明显受益于人工智能浪潮带来的积极影响。同时，公司也看到，不同终端细分市场的需求强度和持续性仍存在分化。面对快速演变的行业格局，公司坚持稳步扩充产能、持续升级特色工艺技术并不断优化产能配置和产品组合的战略，把握新的增长机遇，推动经营业绩持续改善。
“华虹宏力近日已获得中国证券监督管理委员会对华力微收购事项的注册批复。资产整合后，将进一步强化公司技术组合，提升运营规模效应并改善盈利能力，为公司未来发展注入新的动力。”白鹏说道。
机构：半导体行业处于上行周期
近日，根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）编制的数据，2026年第二季度，全球半导体销售额达到4033亿美元，环比增幅达到35.1%，创季度新高。
WSTS发布消息称，2026年上半年，全球半导体市场规模达7020亿美元，同比增长102%。其中存储器增幅高达305%，逻辑电路增长45%。基于上半年强劲表现，WSTS将全年市场规模预期上调至1.655万亿美元，增幅108%，较春季预测提高18个百分点；2027年预计达2.1万亿美元，同比增长29%。存储器全年增幅预期同步上调至302%。
全球技术市场研究咨询机构Omdia预计，计算与数据存储将成为2026年半导体营收增长最快的应用市场，市场营收预计同比增长超过150%，并接近1万亿美元规模。这一增长将主要受益于数据中心服务器以及其他高存储需求应用的持续旺盛需求，同时也受到存储器芯片价格持续上涨的推动。
Omdia高级首席分析师Myson Robles-Bruce表示：“从2026年年中到2027年初，AI需求将持续主导全球半导体市场。在此期间，产业产能仍将持续紧张，先进制程将保持高利用率，存储器及先进封装成本也将继续攀升。与AI基础设施相关的投资将推动硅芯片需求创下历史新高，而非AI应用市场仍将持续受到供应受限的影响。”
2026年以来，几乎所有类型微电子产品价格均出现上涨，人工智能加速器、HBM内存、网络设备、存储设备等市场长期供不应求。
中原证券认为，目前半导体行业仍处于上行周期，AI为推动半导体行业成长的重要动力。银河证券表示，近期处于业绩披露窗口期，重要公司业绩超预期和对下季度乐观指引支撑半导体板块修复反弹，看好半导体设备和材料、先进封装、国产算力方向，聚焦优质标的。
（文章来源：券商中国）
ZHECR分析
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为什么重要
本轮改善同时出现收入、毛利率和利用率回升，比单纯的价格上涨更有信息量；但两家公司所处工艺、客户和产品结构不同，不能只用行业总量推导单家公司盈利。
产业与市场传导
AI需求先通过电源管理、存储、连接、模拟和特色工艺等环节传导到晶圆代工，再影响设备、材料和封测。若新增产能爬坡慢于订单增长，利用率与价格更有支撑；反之折旧会压制利润。
市场已计价与可能忽视的变量
市场已较充分交易AI和国产替代叙事，更容易忽视的是成熟制程价格竞争、客户集中、产品组合变化和资本开支回报周期。
情景分析
基准：利用率维持高位、产品组合改善，收入与毛利率温和上行。
乐观：AI相关需求外溢更快，新产能顺利爬坡且价格稳定。
悲观：终端需求回落或行业扩产过快，折旧和价格竞争抵消订单增长。
后续跟踪
第三季度收入与毛利率指引兑现度
月产能、利用率和平均售价
资本开支、折旧及自由现金流
特色工艺与AI相关产品收入占比
风险与不确定性
来源数据可能修订，行业需求、政策执行、价格、竞争和估值均可能偏离当前假设。本稿仅供研究参考，不构成投资建议，不提供买卖、仓位或收益承诺。
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来源与核验
来源名称：东方财富
原文标题：利好突至！A股芯片巨头业绩大超预期
来源作者：券商中国
原始发布时间：2026年08月13日 18:38
数据来源：东方财富
核验日期：2026年08月13日 18:38